作者: 來源: 新華網 發表時間： 2026-03-13 10:32
據上海證券報記者不完全統計，今年以來已有湖北銀行、廣州銀行、九江銀行等數十家城商行、農商行披露或完成新一輪增資方案，融資規模從數億元至數十億元不等，均為補充核心一級資本提升風險抵御能力。
在資本補充之后，中小銀行如何將外部“輸血”轉化為內生“造血”能力，避免陷入“補血—消耗—再補血”的循環？業內專家建議，新增資本應精準投向普惠金融、綠色信貸及科技型企業等領域，同時需建立健全資本長效補充機制，通過優化資產負債結構、拓展中間業務等方式增強留存收益積累能力。
密集增資為哪般？
近日，又有兩家區域性銀行加入增資擴股行列。湖北銀行于2月上旬公告已完成18億股股份發行，總股本增至94.12億股，合計募資76.14億元；廣州銀行近期也發布公告稱，為進一步補充資本，擬開展增資擴股工作。
記者了解到，廣州銀行距上次完成資本補充已時隔數年。廣州銀行最新財報顯示，截至2025年三季度末，該行核心一級資本充足率已降至7.73%，逼近7.5%的監管紅線。
除了上述兩家銀行外，還有：今年1月底，九江銀行曾宣布，該行的定向增發計劃已獲得主要股東九江市財政局和興業銀行的認購意向函；山西銀行也在2月表示，該行的增資計劃已獲得監管核準。
從中小銀行密集增資行動中，可以窺見其普遍面臨的資本補充壓力。數據顯示，截至2025年四季度末，我國城商行與農商行的平均資本充足率分別為12.39%和13.18%，均低于銀行業15.46%的平均水平。多數城、農商行的核心一級資本均相對承壓。
“增資主要是滿足監管達標要求與應對資產擴張的雙重壓力：一方面，監管部門對銀行資本充足率的要求持續提升，部分中小銀行面臨達標壓力；另一方面，信貸需求增長導致資本消耗加速，增資擴股成為補充核心一級資本最直接有效的方式。”中國郵儲銀行研究員婁飛鵬對上海證券報記者表示。
定增成主要工具
在此輪中小銀行增資擴股潮中，一個鮮明特點是——地方國有資本扮演了重要角色。以湖北銀行為例，其最新披露的定向發行報告書顯示，本次發行的53位法人股東中，除18家現有股東外，新增35家國有法人股東，民企僅有1家參與，國資認購比例超過96%。
婁飛鵬表示：在定價上，部分銀行以略高于凈資產的價格發行，給予投資者一定溢價空間；在條款上，常附加優先認購權、分紅承諾或未來上市預期等權益。地方政府、國企等的參與也增強了市場信心。
事實上，中小銀行補充核心一級資本的渠道非常窄，難度也高。“定增成為非上市銀行一種主流、直接的增資方式。通過向特定對象發行新股，能夠快速補充核心一級資本，也能直接增強銀行抵御風險的能力。”一位國有大行的金融分析師對上海證券報記者表示。
記者還注意到，此輪“補血潮”區域分化明顯，東部沿海地區銀行認購活躍，而部分中西部銀行面臨募資壓力。究其原因，南開大學金融學教授田利輝對上海證券報記者表示，東部及中部經濟大省憑借強勁國資注資能力實現良性循環，而欠發達地區農商行容易陷入資本不足與地方經濟增長相對乏力的負向循環。
深圳市金融穩定發展研究院副院長董耀徽在接受上海證券報記者采訪時建議，監管部門應在專項債額度分配上向具備潛力的中西部機構傾斜，拓寬其資本補充渠道。同時穩妥推進改革重組，鼓勵通過組建省級農商行化解存量風險，立足產業優勢吸引東部機構跨區域入股，引入資金與先進經驗。
相較而言，上市銀行可以更多借助市場化工具優化資本結構。比如，3月7日，成都銀行公告稱，該行變更注冊資本事項獲得核準，通過可轉債提前贖回并將可轉債退市，從而實現增資。
需激活內生增長動力
隨著資本充足率的改善，中小銀行抵御信用風險、市場風險的能力顯著增強，為應對宏觀經濟波動、化解存量風險隱患提供了更厚的安全墊。業內人士認為，這不僅有助于穩定區域金融生態，也為銀行自身深化經營轉型贏得了寶貴的緩沖空間。
不過，增資擴股并非一勞永逸，“補血”后更需強化信貸精準投放、提升自我“造血”能力。
婁飛鵬建議，中小銀行應將新增資本優先配置于國家戰略導向領域：一方面，要做深做實普惠金融，利用地緣優勢精準滴灌小微企業和個體工商戶；另一方面，要加大對綠色低碳產業、科技型企業及制造業技術改造的支持力度，助力地方培育新質生產力。
對于中小銀行自身而言，董耀徽認為，在夯實資本基礎后，要實現長遠健康發展，必須摒棄與大型銀行同質化競爭的“規模情結”，走差異化突圍之路。關鍵在于堅守“服務地方、服務小微、服務城鄉居民”的特色化定位，發揮決策鏈條短、地緣人緣親的優勢，深耕下沉市場，精準滴灌長尾客戶群，以“小而美”的本地化服務夯實內生盈利基礎。
董耀徽進一步表示，中小銀行還需加快向“輕資本”業務模式轉型，立足區域經濟特點大力發展財富管理、特色產業鏈金融等中間業務，擺脫重資本消耗的信貸擴張路徑，實現資本集約化利用。在風險管理方面，嚴控跨區域擴張帶來的輸入性風險，并加大存量不良資產處置力度，防止新增資本被潛在風險侵蝕。
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